投資信託の選び方

今回から数回に渡って、『オフショア投資』の選び方についてまとめていきたいと思います。オフショアとは、外国の投資家や企業の資産管理を受け入れてくれる金融機関や市場などのことを指し、多くの場合「タックス・ヘイヴン」とも呼ばれています。タックスヘイブンというのは租税回避地という意味になっています。

世界中の金融機関や優秀なファンドマネージャーが、金融優遇措置と運用の自由度からオフショアに集まり、ファンド等を設立しています。こうした海外ファンドを利用して資産運用を図るのが「オフショア投資」と呼ばれるものです。

［投資信託の選び方｜海外ファンドの特徴］
日本の投資信託は、主に国内の株式、債券など伝統的な資産クラスを投資対象としており、ロング（買い持ち）のみの手法でアプローチする商品が主流です。

オフショアの場合は、インデックスを上回るミューチュアル・ファンドや、ヘッジファンド、コモディティファンド、REITなど、ハイリスク・ハイリターンのファンドから安定的なファンドまで、様々な投資対象、手法を用いた魅力的な運用商品が数多く存在するので選び方もイロイロと工夫することが可能です。

個人投資家も、自己責任の上で直接オフショアへ投資することで豊富な選び方の中から、国際標準のポートフォリオを作成することが可能となっています。こうした海外ファンドの購入のためには、まずは外国為替の初心者の方も、為替の基礎を学んで海外投資の勉強をしていきましょう。国内商品にはない魅力的な商品が選び方に加わるはずです。

投資信託の選び方の基本として、しっかりとした情報収集が挙げられます。投資において「無知」は、最も罪なことだと言えるでしょう。選び方の基本は、しっかりとした情報収集と数字に基づいた判断です。

そこで今回の投資信託の選び方は「目論見書（もくろみしょ）」についてまとめていきたいと思います。

［投資信託の選び方｜目論見書］
目論見所というのは有価証券や投資信託などを売ったり、募集するときに配布されるものです。いうなれば説明書のようなものになります。
投資信託を購入した場合には必ずもらえるものですが、販売する業者は必ず購入者に渡すことが義務付けられています。また、個々の投資信託の情報がきちんと網羅して盛り込まれているため、購入前の情報収集にも欠かせないものとなっています。

この目論見書を入手するためには、証券会社や銀行で手に入れることがでいます。今では証券会社もインターネットでホームページを作成してるところも多いので、そこで契約を行えばインターネットでも読めることが可能な商品というのもあります。

目論見書の情報は適宜修正・更新が行われますから、投資信託での資産運用を考えるなら、最新の目論見書を取り寄せて、内容を確認することが重要です。

［投資信託の選び方｜目論見書の中味］
投資信託の目論見書は、第一部証券情報と第二部のファンド情報という二部構成になっています。第一部では、発行数、価格、手数料、売買単位、取扱会社など募集に関わる情報が掲載されています。また、第二部では、ファンドの投資方針、リスク、投資対象、運用状況、収益分配、信託報酬など詳しい情報が掲載されています。

投資信託を選び方の基本は運用期間です。投資信託にはMMF（マネー・マネジメント・ファンド）など短期向けの商品もありますが、基本的に長期的な資産形成を目指すために設計されています。

選び方の基本と言えば、『目論見書（投資信託の説明書）』でその商品の内容をしっかりと理解して、購入するというのがポイント。目論見書というのは数十ページにわたっているので、全てを読みこなすのは大変なものですが、最近では随分とわかりやすくなってきています。また、投資信託を販売する金融機関ではお客様が理解できるように説明することが義務付けられているので、わからないことは遠慮なく質問しましょう。

また、ネットで購入している場合は、当然自ら読んで理解しなければいけません。これがネットの場合だと、手数料が安いということも多くて、更に自宅にいながら投資ができるという便利さがあります。ですが、専門用語はしっかりと勉強しなくてはいけないでしょう。

一般的に、目論見書の最初のほうでファンドの概要が説明されているので、ここで概略をつかみ、それから詳細について該当箇所をチェックするようにします。特に選び方で重要なのは、ファンドの運用方針や特色、投資対象とリスク、分配方法、換金に関すること、手数料・税金などのコストです。また、追加型ファンドについては、運用状況が目論見書に載っているファンドが多いのできちんとチェックしておきましょう。

最近はコールセンターを設けている証券会社も多くなったので、興味のあるファンドの目論見書を読んでわからないところがあれば問い合わせてみましょう。